C выходом третьего поколения в 1990 году, Toyota Camry предстала перед покупателями в абсолютно новом свете. Внешний вид авто вновь претерпел изменения: формы стали еще более современными, а размер заметно увеличился. Теперь перед покупателями был не компактный седан, а полноценный люксовый автомобиль среднего класса, став серьезным конкурентом BMW 3 Series и Mercedes C-Class.
В отличие от предшественника, Toyota Camry III (3) («Тойота Камри 3») выпускалась в трех типах кузова — седан, купе и универсал. Для моделей было доступно три типа двигателей — однорядный 2,2-литровый агрегат мощностью 130 л.с. и два 3-литровых V6 мощностью 194 «лошадей» каждый.
Новое лицо и улучшенные характеристики позволили Toyota Camry III попасть в десятку лучших автомобилей 1992 и 1993 года по версии Car & Driver.